六大快递三季度报解读:中通稳坐龙头,圆通申通有复苏迹象
来源:
中通商业
日期:2018-11-21 14:52:59
点击:174
属于:行业动态
截止11月
15
日,中通快递、韵达股份、圆通速递、申通快递、百世快递、顺丰控股三季报均已发布。今年第三季度,快递市场呈现出了怎样的趋势?
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市场份额、业务量及增速对比
首先我们从业务量来看,各企业排名依次为中通、韵达、圆通、百世、申通、顺丰。
中通以21亿票的业务量位列第一,成为唯一一家突破
20
亿的快递企业。韵达以
17.7
亿的成绩位居次席,而业务量增速达到
45.4%
,领跑全行业。圆通自
2017
年低谷之后,随着总部的自我修复,以及加盟商的信心修复,业务量与增速开始强势反弹。百世在多元化发展战略下,业务量已经成长起来,微超申通,但增速放缓至
35.7%
。申通经过近一年管理制度改善、核心转运中心自营率提升,业务量开始以
41.2%
的增速攀升,远超第一、二季度的
19%
、
18%
业务量增速,呈现雄狮复苏的姿态。
从市场份额来看,中通以16.5%
的市场份额排名第一,显示公司行业件量龙头地位。而值得一提的是,中通在保持最高市场份额与较快增长速度的同时,其服务品质也维持较高水平——第三季度菜鸟网络指数和消费者满意度调查结果,均位列通达系第一,使得公司产品在同一价格水平上,与其他竞争对手更具竞争力。
从业务量数据整体来看,中通龙头地位稳固,韵达领跑增速,有望与中通争夺龙头位置,圆通、申通复苏迹象明显,百世增速放缓。
- 2 -
单票成本对比
从单票成本来看,中通单票成本同比降至8.1%至
1.01
元。一方面主要得益于自动化的大力应用,使得分拣成本同比降至
4.2%
至
0.37
元。另一方面得益于自有车辆及高运力甩挂车的使用。第三季度中通快递添置
200
辆
15
至
17
米长的高运力甩挂车,自有卡车数量增长至约
4000
辆,使得运输成本同比将至
10.1%
至
0.65
元。在价格竞争导致单票收入下降及油价、人力成本上升的背景下,中通仍通过资本投入降低单票成本,获得了盈利空间。
申通单票成本达到2.82元
/
票,主要因为申通分别以
7978.67
万元、
2010.49
万元、
8142.58
万元、
2570.94
万元、
3339.55
万元收购东莞、南昌、河南、广西南宁、长春的转运中心,导致单票成本对应的财务口径增加,单票成本明显增加。
快递行业的规模效应明显,企业可通过自动化设备与高运力卡车等资本投入,发挥集约化优势降低单票成本,争取利润空间。
- 3 -
业务收入、利润对比
从企业收入来看,由于统计口径不同,圆通收入水平呈现较高水平。申通增速提升非常明显,以49%
的业务收入增速排名首位,一方面因业务量增速提升,另一方面因收购转运中心使得单票收入口径有所变化。
从净利润方面来看,韵达与申通因丰巢股权贡献,而呈现了较高的利润增速态势。进行扣非利润计算后,申通以4.32亿元的利润,实现
17.90%
的增长。韵达以
4.79
亿元的利润,保持
13.54%
的增长。
圆通净利润较低,主要由于B
网的全直营模式,需要全球航空物流枢纽建设、转运中心投资等一系列的巨大资金投入,在一定程度上拉低了净利润,但投资后的
B
网收益,值得期待。
中通第三季度实现10.58亿元人民币净利润位居第一,同比增速
47.7%
,结合
35%
的收入增速来看,中通资本投入获得的成本优势,得以充分体现。
2018年第三季度全行业完成业务量
127
亿件,同比增长
25.6%
,较第二季度
25.1%
的增速,略有回升趋向。全行业收入增速
20.7%
,低于第一季度的
29%
及第二季度的
23%
。